Sự cố CME, đồng đô la giảm theo tuần và CPI Tokyo: Những yếu tố đang chi phối thị trường

Thị trường tài chính toàn cầu mở đầu phiên cuối tháng với nhiều biến động quan trọng. Sự cố kỹ thuật tại CME Group khiến giao dịch hợp đồng tương lai bị gián đoạn, trong khi đồng đô la Mỹ tiếp tục suy yếu theo tuần do kỳ vọng Fed cắt giảm lãi suất. Tại Nhật Bản, lạm phát lõi Tokyo tiếp tục duy trì trên mục tiêu, củng cố khả năng BOJ chuẩn bị tăng lãi suất. Dưới đây là tổng hợp chi tiết các yếu tố đang tác động mạnh đến tâm lý và diễn biến thị trường.

1. Sự cố CME làm gián đoạn giao dịch hợp đồng tương lai

Một sự cố làm mát tại các trung tâm dữ liệu CyrusOne đã khiến CME Group – sàn giao dịch hợp đồng tương lai lớn nhất thế giới – tạm dừng hoạt động nhiều thị trường quan trọng vào ngày thứ Sáu.
Sự cố này ảnh hưởng đến:

• Giao dịch hợp đồng tương lai hàng hóa
• Quyền chọn nông sản
• Các chỉ số tương lai của S&P 500 và Nasdaq 100
• Tỷ giá và một số tài sản tài chính khác

Trong thời điểm khối lượng giao dịch vốn đã thấp sau kỳ nghỉ lễ Tạ ơn, việc CME tạm ngừng hoạt động khiến nhiều nhà giao dịch mất khả năng định hướng thị trường, gia tăng rủi ro biến động trong phiên giao dịch rút ngắn tại Mỹ.

Hợp đồng tương lai đóng vai trò then chốt trong hệ thống tài chính toàn cầu, nên sự cố này ngay lập tức khiến hoạt động giao dịch chậm lại và khiến nhiều tổ chức phải tạm dừng triển khai chiến lược phòng hộ rủi ro.

2. Cổ phiếu châu Á ổn định trong bối cảnh tháng 11 đầy biến động

Cổ phiếu tại các thị trường châu Á kết thúc tháng 11 với trạng thái ổn định tương đối, dù phải đối mặt với nhiều sức ép:

• Thị trường Trung Quốc tiếp tục chịu ảnh hưởng bởi lo ngại về khủng hoảng bất động sản.
• Cổ phiếu Nhật Bản giao dịch trong biên độ hẹp khi dữ liệu mới cho thấy kinh tế phục hồi bất ngờ, từ đó tăng khả năng BOJ sớm nâng lãi suất.
• Nhiều thị trường khu vực giao dịch trầm lắng do thiếu tín hiệu từ Mỹ trong kỳ nghỉ lễ.

Dù có sự hỗ trợ từ kỳ vọng Fed cắt giảm lãi suất vào tháng 12, phần lớn các chỉ số chứng khoán châu Á vẫn ghi nhận mức giảm trong tháng 11, đặc biệt là nhóm cổ phiếu công nghệ do lo ngại về độ bền vững của chi tiêu cho AI.

Trong khi đó, thị trường châu Âu biến động nhẹ, giữ đà tăng trưởng tháng thứ năm liên tiếp nhưng đang gặp nhiều lực cản về định giá.

3. Đồng đô la Mỹ hướng đến tuần giảm mạnh nhất trong bốn tháng

Đồng USD có lúc tăng nhẹ trong phiên nhưng vẫn đang trên đà ghi nhận tuần giảm sâu nhất kể từ tháng 7.
Tính đến sáng 28/11 (giờ GMT), chỉ số DXY tăng 0,1% lên 99,70, nhưng tổng thể vẫn giảm mạnh so với đầu tuần.

Nguyên nhân chính:

• Xác suất Fed cắt giảm 25 điểm cơ bản vào tháng 12 đã tăng lên khoảng 85%, từ mức 40% hồi đầu tháng.
• Nhiều dữ liệu kinh tế Mỹ gần đây cho thấy tín hiệu tích cực về lạm phát và tiêu dùng hạ nhiệt.
• Một số quan chức Fed có lập trường mềm mỏng hơn, dù các thành viên khác vẫn kêu gọi thận trọng do dữ liệu còn hạn chế.

Ngoài ra, thị trường đang theo dõi khả năng ông Kevin Hassett – cố vấn kinh tế Nhà Trắng – có thể được đề cử làm Chủ tịch Fed. Nếu điều này xảy ra, chính sách tiền tệ Mỹ có thể chuyển sang hướng nới lỏng nhanh hơn, gây thêm áp lực giảm lên USD.

4. CPI Tokyo duy trì trên mục tiêu, tăng khả năng BOJ thắt chặt

Lạm phát tháng 11 tại Tokyo tiếp tục duy trì ở mức cao:

• CPI tổng thể: 2,7%
• CPI lõi: 2,8%, cao hơn kỳ vọng và vượt mục tiêu 2% của BOJ

Sự dai dẳng của lạm phát đang tăng áp lực buộc BOJ phải cân nhắc tăng lãi suất trong cuộc họp tháng 12. Tuy nhiên, bước đi này có thể đối lập với định hướng chính sách của chính phủ Thủ tướng Sanae Takaichi, vốn mong muốn điều kiện tài chính nới lỏng hơn để thúc đẩy tăng trưởng.

5. Bitcoin dao động trên 91.000 USD

Bitcoin giảm nhẹ 0,4% xuống 91.129 USD, nhưng vẫn duy trì trên ngưỡng 91.000 USD.
Tuần trước, Bitcoin từng rơi xuống gần 80.000 USD – mức thấp nhất từ tháng 4 – trước khi phục hồi mạnh gần 8% trong tuần này.

Các yếu tố hỗ trợ:

• Thị trường đặt cược nhiều hơn vào khả năng Fed cắt giảm lãi suất
• Sự không chắc chắn về lãnh đạo mới của Fed làm tăng nhu cầu với tài sản phi tập trung
• Nhà đầu tư quay lại với tài sản rủi ro sau chuỗi tuần giảm liên tiếp